Напряжение между спросом и предложением на рынке угля в июле ослабнет, и ожидается, что рыночные операции стабилизируются.

В первой половине года, с точки зрения внешней среды, хотя международная политическая и экономическая среда, с которой сталкивается экономическое развитие Китая, стала более суровой, восстановление мировой экономики ускорилось, предложение ограничено, а рост экспорта Китая превысил ожидания, что оказывает большее влияние на экономику. Что касается внутренней среды, то местные повторяющиеся эпидемии в стране оказали определенное влияние на восстановление экономики, но Китай неуклонно продвигал общее планирование профилактики эпидемий и борьбы с ними и стабилизировал экономический рост, ускорял вакцинацию, поддерживал преемственность и стабильность макрополитики и поддерживал общую стабильность на рынке труда Китай. Экономика продолжает сохранять стабильную тенденцию к восстановлению.

1 Макроэкономическая ситуация

1. На международном уровне: с увеличением количества вакцинаций «восстановление вакцин» в США и Европе ускорится. Экономика США вступила в фазу ускоренного восстановления с конца второго квартала, а восстановление экономики Европы отстает от США примерно на четверть. Производство в США и Европе будет быстро восстановлено, что приведет к разрыву между спросом и предложением, и сфера услуг резко восстановится.

2. Внутренний рынок: восстановление экономики является стабильным, а обрабатывающая промышленность сохраняет устойчивость. 30 июня Национальное статистическое бюро объявило последний индекс менеджеров по снабжению Китая. Индекс деловой активности в производственной сфере составил 50,9% (предыдущее значение 51%), а индекс деловой активности в непроизводственной сфере - 53,5% (предыдущее значение 55,2%). Комплексный PMI в мае индекс выпуска составил 52,9% (предыдущее значение 54,2%).

В целом в первом полугодии экономика Китая продолжала сохранять стабильную тенденцию к восстановлению, внутренний спрос в целом восстановился слабо, а темпы роста основных экономических показателей упали с высокого уровня. Ожидается, что темпы роста ВВП снизятся с 18,3% в первом квартале до примерно 7,9% во втором квартале. Внешне, эпидемия в Европе и США ослабла, а вакцинация ускорилась, но эпидемия в Азии повторилась, и мировая экономика продолжает восстанавливаться на фоне колебаний. На более позднем этапе ожидается дальнейшее ускорение глобального экономического роста, но мутация вируса увеличит неопределенность глобального контроля над эпидемией, все увеличивают внешнюю неопределенность.

2. Со стороны заказчика.

В июне на горнодобывающих предприятиях часто происходили аварийные ситуации, приближалось празднование 1 июля, были усилены проверки безопасности и перепроизводства, и шахта производила продукцию строго в соответствии с утвержденной производственной мощностью. Во Внутренней Монголии угольные квитанции по-прежнему выдаются в соответствии с утвержденной мощностью, и угольные квитанции в конце месяца по-прежнему ограничены, а рост добычи угля ограничен. Государству труднее обеспечивать поставки, труднее наращивать добычу угля.

(1) Происхождение: С января по май, в соответствии с политикой обеспечения стабильности поставок и цен, добыча угля в стране достигла 1,62 млрд тонн, что на 8,8% больше, чем в прошлом году, что на 9,8% больше, чем за аналогичный период. Период в 2019 году и средний рост на 4,8% за два года. Темпы роста значительно ниже, чем у углепотребляющих отраслей, таких как теплоэнергетика (16,0%), производство стали (13,9%) и цемент (19,2%). Хотя цены на уголь находятся на высоком уровне, темпы роста добычи в этом году оказались значительно ниже ожиданий рынка. С июня на угольных шахтах произошло много аварий. Кроме того, 1 июля ситуация по надзору за безопасностью была тяжелой, шахты в производственной зоне были остановлены на профилактические работы, а коэффициент загрузки угольных мощностей был слабым.

В первую декаду июня производительность угольных шахт в Шаньси, Шэньси и Монголии оставалась на уровне около 77%, что было на среднем или низком уровне. Во второй половине июня из-за недостаточного количества заявок на управление углем, загрузка мощностей, вероятно, снизится, а ситуация с добычей угля в июне не была оптимистичной.

Отдельные угольные шахты в районе Юйлинь немного снизили цены на уголь, потребители переработки замедлили темпы покупок, продажи действующих угольных шахт были слабыми, на некоторых шахтах есть уголь, а цены на уголь в регионе стабильно снижались примерно на 30-60 юаней / тонна угля в Ордосе. В целом, ежедневные продажи угля на магистралях колеблются на уровне около 870 000 тонн в день, а цена на некоторые шахты снижается примерно на 20-60 юаней за тонну.

В последнее время внутренняя добыча угля была осторожной. В районе Юйлинь увеличилось количество угольных шахт, которые остановили добычу и сократили ее из-за удаления забоев, технического обслуживания оборудования и других причин. В целом предложение в регионе было ограниченным. Некоторое шахты приостановили все продажи угля за пределами Ассоциации Чанша для прямых поставок; после этой недели после ослабления политики в первом полугодии цены на уголь на некоторых частных угольных шахтах в районе Юйлинь выросли. В Ордосе дожди и погода на этой неделе продолжали влиять на добычу угля на некоторых местных угольных разрезах, и добыча угля снизилась. В то же время клиенты и пользователи активно перевозят вручную, что поддерживает местные цены на уголь.

(2) Импорт: снижение импорта поддержало цены на уголь.

По данным Главного таможенного управления, импорт угля и бурого угля в мае 2021 года составил 21,04 миллиона тонн, что на 3,2% меньше в месячном исчислении и на 4,6% в годовом исчислении; с января по май 2021 года импорт угля и бурого угля - 111,166 млн тонн, что на 25,2% меньше, чем годом ранее.

В последнее время активность операций с импортным углем была относительно низкой. Несмотря на то, что на перерабатывающих терминалах проводятся тендеры, количество выигравших участников меньше. Источники импорта угля немногочисленны, а расценки устойчивы. Импортеры менее охотно покупают товары по высоким ценам.

(3) Инвентаризация: Клиентские терминалы «Летнего пика» ускоряют пополнение. Во время 1 июля накопились запасы в портах вокруг Бохайского моря.

1. Электроэнергетические компании: Текущие запасы электростанций немного восстановились. Из-за политики обеспечения поставок и увеличения импорта, электростанции потребителей не принимают дорогой уголь, меньше запросов и медленнее закупают. Однако после сезона дождей в июле, она стабилизировалась и восстановилась, и электростанции все еще требовалось пополнить запасы.

По данным CCTD China Coal Market Network, 30 июня восемь прибрежных провинций поставили 1,81 миллиона тонн угля, что на 240 000 тонн или 11,5% меньше, чем 23 июня; потребление угля составило 1,86 миллиона тонн, что на 90 000 тонн меньше, чем 23 июня. -4,4%; запасы 26,2 млн тонн, рост на 480 тыс. тонн с 23 июня; количество доступных дней составляет 14 дней, что на 1 день больше, чем 23 июня.

2. Порты: В период 1 июля все порты вокруг Бохайского моря приостановили погрузочные операции в разное время с 28 июня по 1 июля. Влияние разгрузки относительно невелико, что привело к накоплению запасов в порту в последние дни. После фестиваля количество якорных судов останется высоким.

5 июля общая площадь четырех портов в районе Бохайского моря составляла 20 594 миллиона тонн, что на 18 000 тонн в сутки больше. Среди них: порт Циньхуандао имеет запасы 4,25 миллиона тонн; порт Цаофэйдянь имеет запасы 8,899 миллиона тонн; порт Цзинтан имеет запасы 5,346 миллиона тонн; порт Хуанхуа имеет запасы 2,099 миллиона тонн.

2 июля работа порта возобновилась после праздника, спрос на закупки в сегменте переработки и сбыта постепенно снизился, а активность на рынке повысилась. После того, как трейдеры остановили свои поставки на ранней стадии, ресурсы высококалорийного угля на рынке стали меньше, а накладные расходы на транспортировку были выше и возможности для дальнейшего снижения цен были ограничены.

Короче говоря, несмотря на то, что в июне проводилась политика по обеспечению предложения и стабильных цен из-за сокращения предложения и неослабевающего спроса, разрыв между спросом и предложением на рынке угля все еще был относительно очевиден, что привело к росту цен на уголь в производственных районах и портах. После начала июля напряженность между спросом и предложением на рынке угля снизился по сравнению с июнем, и ожидается, что рыночные операции стабилизируются.

3. Сторона потребительского спроса

Приближается «пик лета» и последующий спрос будет оставаться оптимистичным. При устойчивом и стабильном восстановлении макроэкономики в более поздний период спрос на уголь в стране останется высоким, а характеристики потребления угля в последующий период сохранятся и пик сезона будут более очевидным. Спрос на уголь сохранит относительно быстрый рост, ожидается дальнейшее усиление интенсивности предложения, при этом рост предложения может увеличиться; этим летом спрос и предложение на рынке угля могут сохраниться в жестком равновесии.

1. Энергетика

С постепенным повышением температуры спрос на электроэнергию на терминалах увеличился, а ежедневное потребление электростанциями оставалось высоким. Суточное потребление электростанций в восьми прибрежных провинциях выросло до 2,02 миллиона тонн. С середины мая до середины июня прошлого года было хорошее время для пополнения запасов на электростанции, но в этом году электростанция ждала государственной политики и проводила только пассивное пополнение; в настоящее время запасы угля на электростанции находятся на уровне низкий-средний уровень, и пополнение запасов носит прерывистый характер. Спрос все еще существует, поддерживая цены на уголь.

В целом, до и после «1 июля» надзор будет продолжать беспокоить предложение, и в первой половине июля производство нарастить сложно. Что касается спроса, на который влияют аномальные колебания цен на подавляемые сырьевые товары, переработка будет поддерживать высокий темп работы, а покупательский спрос будет продолжать снижаться; кроме того, энергетический уголь входит в период «пикового лета», и высокий спрос на энергетический уголь станет мощной поддержкой для цен на уголь.

2. Сталелитейная промышленность

В черной металлургии в мае объем производства стали в стране составил 124,69 млн тонн, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 7,9%. С января по май объем производства стали в стране составил 576,57 млн ​​тонн, увеличившись на 16,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

В целом после 1 июля на многих объектах возобновили работу и производство, и в краткосрочной перспективе предложение восстановилось. Спекулятивный спрос в сегменте переработки и сбыта значительно увеличился, и рыночные операции изменились в лучшую сторону; но это все еще сезонное межсезонье, запасы стали накапливаются, а прибыль сталелитейных предприятий остается низкой. В целом, при повышении спроса после праздника, готовая продукция будет сильно колебаться в краткосрочной перспективе, но ожидается, что она будет слабее, чем предпраздничная тенденция в более поздний период, и необходимо принять меры против падения спроса после спекулятивного потребления.

3. Коксохимическая промышленность

В июле сырого угля не хватает, и коксохимические компании могут выступить с инициативой по ограничению производства. Шаньдун использует уголь для определения кокса, а коксохимические компании пассивно ограничивают производство. Производство ограничено 20% -30% в некоторых районах Линьфэнь и Юньчэн, Шаньси. Шаньдун требует, чтобы мощность коксования была снижена с 46 миллионов тонн до примерно 33 миллионов тонн, соотношение кокса и стали снижено примерно до 0,4, а объем производства контролируется на уровне 32 миллионов тонн. Некоторые коксохимические компании постепенно вводят производственные ограничения и соотношение в основном составляет 10-30%. Сталь перешла в межсезонье для потребления, и на нее накладывается политика возможного ограничения производства. Ожидается, что спрос на кокс снизится.

В целом, из-за воздействия 1 июля угольные шахты и коксохимические заводы остановили производство, поставки кокса ограничены, производственные показатели металлургических комбинатов также значительно снизились, а коксохимические предприятия и сталелитейные заводы увеличили запасы кокса. С 1 июля давление со стороны предложения кокса постепенно улучшилось. Однако из-за ограничений, связанных с безопасностью и охраной окружающей среды, ограниченное предложение угля затрудняло значительное увеличение предложения кокса. Однако спрос в краткосрочной перспективе не произошло резкого снижения цены на кокс. Ожидается, что в краткосрочной перспективе цена на кокс будет оставаться стабильной.

4. Цементная промышленность и промышленность строительных материалов.

В мае 2021 года производство цемента в стране составило 243,07 млн ​​тонн, увеличившись на 1,58% по сравнению с предыдущим месяцем и снизившись на 3,17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

В конце июня средняя цена на цемент в ключевых городах страны составляла 440 юаней за тонну, что означает снижение на 2,7 юаня за тонну за неделю и рост на 9,4 юаня за тонну в годовом исчислении. Районы падения по-прежнему были сконцентрированы в Восточном Китае, Центральном Южном и Юго-Западном Китае с диапазоном 10-30 юаней за тонну.

5. Угольная химическая промышленность

В июне цены на химические продукты росли и падали. 54% отслеживаемых продуктов выросли по сравнению с предыдущим месяцем, из которых продукты с ростом более чем на 10% составили 13%; 37% продуктов упали по сравнению с предыдущим месяцем, на товары со спадом более 10% пришлось 10%; еще 9% цены на продукцию остаются неизменными. По сравнению с маем волатильность цен на химическую продукцию в июне снова увеличилась. По сравнению с аналогичным периодом 2020 года стоимость химической продукции выросла на 87% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

В целом во время национального празднования 1 июля запасы на электростанциях оставались на низком уровне, а производственные ограничения повлияли на начало работы коксохимических, сталелитейных и угольных компаний. Возобновление работы после праздника и политические гарантии будут стимулировать высвобождение производственных мощностей. В дальнейшем мы продолжим уделять внимание ежедневному потреблению электроэнергии электростанциями и запуску металлургических предприятий и коксохимических предприятий.

4. Соответствующая политическая сторона

1. Безопасность:

(1) Комитет по безопасности Государственного совета провел общенациональную видео- и телефонную конференцию по вопросам безопасности производства. На заседании подчеркивалась необходимость проведения углубленных мер безопасности в таких областях, как шахты, транспортировка опасных химикатов и безопасность дорожного движения, а также всестороннее расследование и контролировать различные основные риски.

(2) Управление комитета безопасности провинции Шаньси издало «Уведомление об углублении работы централизованной инспекции и надзора за безопасностью на производстве», решив провести месячную (с 10 июня по 10 июля) безопасность в область Централизованный производственный контроль и надзор.

(3) 11 июня Чжан Синь, заместитель директора Национального бюро по надзору за безопасностью шахт, заявил на пресс-конференции Информационного бюро Государственного совета, что пересмотренный закон о безопасном производстве изменил «содействие построению стандартизации безопасного производства» на «усиление» строительство стандартизации безопасности производства », выдвинул более высокие требования к стандартизации строительства.

2. Охрана окружающей среды:

(1) 11 июня Национальная комиссия по развитию и реформе выпустила «Уведомление о вопросах, касающихся политики новых льготных тарифов на энергию до 2021 года» (Fagai Price [2021] № 833), в котором разъясняется, что ветроэнергетика, производство фотоэлектрической энергии и другие новые источники энергии будут подключены к сети в 2021 году. Ценовая политика на электроэнергию. Это наиболее знаковая политика после того, как ветроэнергетика и производство фотоэлектрической энергии официально вступили в эпоху отсутствия субсидий.

(2) Начиная с 1 июля,  страна внедрила шестой этап национальных стандартов выбросов для тяжелых дизельных транспортных средств, который выдвигает более строгие стандарты для экологически безопасных выбросов от дизельных транспортных средств.

3. Производство:

(1) С июня аварии на угольных шахтах в провинции Хэнань происходили одна за другой, что привлекло большое внимание органов надзора. Провинция Хэнань недавно опубликовала "Экстренное уведомление об эффективном повышении безопасности производства угольных шахт". Кроме того, крупные угледобывающие предприятия таких районов, как Шаньси и Шаньдун, также укрепили угольные шахты. Проверки безопасности расширили сферу охвата угольных шахт с высоким риском, чтобы остановить производство.

(2) Пострадавшие от 1 июля и различных аварий, некоторые угольные шахты в районе Гудзяо Тайюаня в Шаньси, районе Анзе Линьфэнь и Люлян остановили производство, большинство из них - это высококачественный основной коксующийся уголь с низким содержанием серы и тощий уголь. Среди них угольные шахты в районе Анзе Линьфэнь, провинция Шаньси, начали прекращать добычу, и время для временного возобновления добычи неизвестно. Производственная мощность задействованной угольной шахты составляет 5,1 млн. тонн, все из которых являются высокими, качественной основной коксующегося уголя с низким содержанием серы. Угольные шахты в других округах и городах Линьфэня в настоящее время работают в обычном режиме, но недавние проверки безопасности проводятся часто, добыча угля также ограничена в различной степени.

(3) Недавно Оперативное бюро Национальной комиссии по развитию и реформе провело совещание на площадке строительства национальных запасов угля. На встрече было отмечено, что увеличение резервных мощностей угля является важной мерой для поддержания динамического баланса спроса и предложения на рынке угля и обеспечения национальной энергетической безопасности. Заседание потребовало, чтобы все населенные пункты и центральные предприятия придерживались концепции чистой прибыли, сосредоточились на создании механизма долгосрочных гарантий поставок угля, продолжали ускорять строительство государственных угольных резервов, дополнительно уточняли фактический план реализации и улучшали информацию. Мониторинг, управление операциями и механизмы вызова резервов. Неуклонно выполнять задачу по наращиванию мощностей по запасам угля и способствовать формированию системы запасов угля с гибкими настройками и надежными гарантиями.

5. Логистика и транспорт

1. Железная дорога: рынок железнодорожных грузовых перевозок продолжает улучшаться.

В мае объем железнодорожных грузоперевозок составил 402 млн тонн, + 9,61% в годовом исчислении и + 5,51% в месячном исчислении; в мае грузооборот железнодорожных грузов и почты составил 272,967 млрд тонно-километров, + 10,55% в годовом исчислении и + 4,0% в месячном исчислении. Можно видеть, что в мае процветание обрабатывающей промышленности продолжало расти, спрос на закупку и транспортировку сыпучих товаров был высоким, объем железнодорожных грузовых перевозок продолжал неуклонно расти, а рынок железнодорожных грузовых перевозок продолжал улучшаться.

2. Автомагистраль.

Тенденция к экспедированию грузов автомобильным транспортом остается стабильной, а рынок грузовых перевозок продолжает процветать.

В мае объем автомобильных грузоперевозок составил 3,480 млрд тонн, + 14,40% в годовом исчислении и + 1,28%в месячном исчислении; в мае грузооборот автомобильным транспортом составил 611,44 млрд тонно-километров, что составляет + 17,2% в годовом исчислении и + 2,33% в месячном исчислении. Можно видеть, что в мае логистическая отрасль страны оставалась стабильной, и тенденция к улучшению не изменилась, а спрос на грузовые автомобильные перевозки продолжал оставаться высоким.

3. Водный путь: немного выросли цены на водный транспорт.

5 июля комплексный индекс тарифов на прибрежные перевозки угля в Китае составил 779,01 пункта, что на 19,78 пункта больше, чем в предыдущем периоде, а тарифы на перевозки угля по различным маршрутам продолжали незначительно расти. Среди них Циньхуандао-Гуанчжоу (50 000-60 000 DWT) составил 45,5 юаней / тонну, рост на 1,5 юаня / тонну, Циньхуандао-Нанкин (30 000-40 000 DWT) составил 38,9 юаней / тонну, рост на 0,8 юаня / тонну, Хуанхуа - Шанхай (30 000-40 000 DWT) составил 31,9 юаня за тонну, что на 0,8 юаня за тонну больше по сравнению с предыдущим месяцем.

Короче говоря, в первой половине года глобальная вакцинация ускорила быстрое улучшение эпидемии, а обрабатывающая промышленность и сфера услуг стабильно восстанавливались. Благодаря политике внутренняя экономика постепенно улучшалась, и восстановление экономики продолжалось. После вступления в июль, несмотря на то, что наступает пик летнего потребления угля, с непрерывным накоплением эффектов политики и улучшением ситуации с безопасностью, производительность угольных шахт увеличится, а противоречие между спросом и предложением на рынке угля снизится по сравнению с июнем, и ожидается, что рыночная деятельность будет более гладкой.